SK렌터카 주가 전망 (최신 사업보고서 실적 반영)

SK렌터카 주가 예상 (최신 사업보고서 실적 반영)

워렌버핏 꿈나무 여러분 반갑습니다기업의 최신 재무 성과를 분석하여, 향후 기업의 주가를 예상해보는 시간을 갖도록해요 1 기업 수익성 지표 2 안전성 지표를 통해 기업의 향후 주가를 전망해보고, 3 최신 배당내역을 통해 투자자분들의 이성적인 의사결정을 돕고자 합니다. 3분 정도만 투자해서, 워렌버핏 같은 투자자가 되시길 바랄게요 기업의 최신 수익성 지표를 분석하자 매출은 기업이 영업을 통해 벌어들이는 수입을 의미하고, 매출원가는 매출에 대응하는 비용을 의미합니다.

매출총이익이 클수록 이익이 크다는 것을 의미하고, 영업이익은 매출총이익에서 판매관리비를 제외한 이익으로 영업을 통해 기업이 얻는 최종 이익을 의미합니다.

SK렌터카 재무분석

실적 다음으로 SK렌터카 실적 추이를 살펴보면, 2020년을 기점으로 꾸준한 증가세가 전망되고 있습니다. 영업이익 기준으로도 2022년2024년 3년 평균 가정 전망치는 약 1,082억 원 수준입니다. 제 개인적인 기대로도 꾸준한 실적 증세를 보이지 않을까 싶습니다. SNS로 여행 등 라이프스타일 소비 유혹에 약한 2030이 렌트카 시장에 유입되고 있고, 코로나 완화 등으로 해외 뿐만 아니라 국내 여행 수요도 증가하고 있다는 것이 그 근거가 됩니다.

재무비율 이어서 SK렌터카 재무비율을 살펴보면, 영업이익률이 약 67 수준이며 ROE는 48 수준입니다. 부채비율의 경우, 차량을 리스로 경영하는 서비스도 있는 특성상 리스부채가 많아 부채비율이 높은 편입니다.

SK네트웍스 재무분석

실적 다음으로 SK네트웍스 실적 추이를 살펴보시면 매출액은 2020년 급감한 것으로 나타나는데, 이는 2020년 당시 SK네트웍스가 기존에 영위하던 직영주유소 사업임차 주유소 103개에 대한 임차권 및 주유소 영업 연관 유형자산을 현대오일뱅크에 매각했기 때문입니다. 이와함께 석유상품 소매 판매사업 연관 부동산을 코람코에 매각한 바 있습니다. 관련해서 주유소 매각 및 부동산 매각 대금은 총 1조 3,321억 원 규모였습니다.

재무비율 이어서 SK네트웍스 재무비율을 살펴보시면 영업이익률은 약 2 수준으로 높지는 않으며, ROE는 약 45 수준의 기업입니다. 사업 수익성이 좋지는 않으나 높은 시장점유율을 각 사업부문이 확보하고 있다고 해서 캐쉬카우 기업이긴 합니다.

매출액 등 실적

연간 매출액 2016년 기준 6476억 원에서 2020년 8635억 원으로 33 증가했으며 2019년 대비 34.73 증가했습니다. 시장에서 올해 매출액 9873억 원에 증가율 14로 예상하며 성장률 지속할 것으로 분석 중이며 영업이익도 50 이상 증가할 것으로 전망합니다. 분기 실적은 올 1분기 매출액 2486억 원, 영업이익 189억 원으로 전년 동기 대비 판매 수익 증가율 22 증가로 외형 증가하고 있으며 영업이익 197억 원으로 다소 아쉬운 성적 기록했습니다.

2분기 이후 전망치는 전년 대반면에 외형 및 이익 증가로 보고 있으며 3분기 실적이 정점을 기록할 것으로 전망합니다. 영업이익률 2020년 8.2 기록해 높은 증가 기록했으며 부채비율 380, 유보율 2320로 재무 안전성 괜찮습니다.

SK렌터카 사업분석ft.AJ렌터카

SK렌터카구 AJ렌터카는 유상으로 자동차를 임대하는 장단기 렌터카 사업, 그리고 중고차 판매 사업을 영위하는 기업입니다. 전체 판매 수익 중 약 70가 렌탈 사업에서 이루어지고 있으면 중고차 쪽에서 나머지 대부분이 생겨나는 기업입니다. 현재 국내 시장 점유율은 약 14 수준으로 1위 롯데렌터카에 이어 2위를 자리 지킴하고 있는 상황입니다. 특히 SK렌터카는 이전 국내 완성차 기업 현대기아르노삼성한국GM쌍용 등 뿐만 아니라 한국테슬라코리아를 통해 테슬라 차량을 조달하며 전동차 렌탈 및 중고차 쪽으로도 사업 파이를 추가한 것으로 보입니다.

특히, 지난 2021년 6월부터 2023년 6월까지 제주도 내 전동차 전용 단지 조성을 위해 약 406억 원을 투자하는 등 발빠르게 전동차 시장에 뛰어든 상황입니다.

SK네트웍스 주가전망ft.우선주 급등 이유

SK네트웍스 영업이익치는 앞서 구했던 2022년2024년 영업이익 전망치 평균인 약 1,902억 원을 사용하겠습니다. SK네트웍스 멀티플은 6배를 주도록 하겠습니다. 물론 대한민국 기업 평균 멀티플이 10배 수준이고 PER이 현재 20배 수준에 판단 PER도 11배 수준인 점을 고려하면 상당히 낮은 멀티플이긴 합니다. 그러나 SK네트웍스는 중간지주사이기 때문에 지주사에 대한 디스카운트를 받을 것으로 보인다는 점, 그리고 상장기업인 SK렌터카 지분을 72.95 보유하고 있는데, SK렌터가 영업이익이 SK네트웍스 전체 영업이익의 약 5560를 차지하고 잇다는 점 때문에 10배 보다는 절반 수준인 6배를 주는 것이 합리적으로 보입니다.

자주 묻는 질문